Что такое облигации и как они работают: акции или облигации
Облигация — это долговая расписка. Вы даёте деньги в долг государству или компании, а они платят вам проценты и в назначенный день возвращают всю сумму.
- Облигация — это долг: вам платят проценты и в конце возвращают всю сумму.
- Когда ставки растут, цена уже выпущенных облигаций падает.
- Акции — для роста на годы, облигации — чтобы сохранить и сгладить падения; обычно нужно и то, и другое.
Как это работает
У облигации три главных числа:
- Номинал — сумма, которую вернут в конце. Обычно 1000.
- Купон — проценты, которые платят по дороге. Купон 5% при номинале 1000 — это 50 в год.
- Срок — когда вернут номинал: через год, пять, тридцать лет.
Вы купили облигацию, получаете купоны и в конце срока — номинал. Если должник не разорился, результат известен заранее. В этом главное отличие от акции.
Почему цена облигации меняется
Облигации торгуются на бирже, и их цена каждый день разная. Главное правило:
Чем длиннее срок, тем сильнее цена реагирует на ставки. В 2022 году, когда ставки резко выросли, фонды облигаций потеряли больше десятой части стоимости — для «спокойного» актива это много.
Если держать облигацию до конца срока, колебания цены не важны: номинал вернут полностью.
Какие бывают
| Вид | Кто должник | Доход и риск |
|---|---|---|
| Государственные | Государство | Самые надёжные, доход ниже |
| Корпоративные | Крупные компании | Доход выше, есть риск компании |
| Высокодоходные | Слабые компании | Высокий купон, заметный риск невозврата |
| С защитой от инфляции | Государство | Номинал растёт вместе с ценами |
Чем рискует владелец
- Должник не заплатит. Чем выше обещанный процент, тем выше этот риск.
- Ставки вырастут — и цена упадёт, если понадобится продать раньше срока.
- Инфляция съест фиксированный доход: 4% при росте цен на 6% — это убыток.
Акции или облигации
| Акции | Облигации | |
|---|---|---|
| Что это | Доля в бизнесе | Долг вам |
| Доход | Не известен заранее, на длинном сроке выше | Известен заранее, ниже |
| Колебания | Сильные, падения на 30–50% | Умеренные |
| Для чего | Рост капитала на 10+ лет | Сохранить и сгладить падения |
Правильный ответ почти всегда «и то, и другое». Чем короче срок до цели и чем хуже вы переносите падения, тем больше доля облигаций. Копите на двадцать лет — основу составляют акции. Деньги нужны через три года — основу составляют облигации.
Как купить проще всего
Отдельные облигации выбирать трудно. Проще взять фонд облигаций: в нём сотни или тысячи бумаг сразу, и невозврат одной почти незаметен. Примеры — BND и AGG; состав каждого можно открыть на сайте.
Подберите доли акций и облигаций под свою цель и возраст.
Распределение →Короткий курс: облигации и фонды шаг за шагом, с вопросами.
Курс «Облигации и фонды» →Статья носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Облигации не гарантируют дохода: должник может не расплатиться.