Как выбрать акцию: пять показателей, которые стоит проверить
Акция — это доля в бизнесе. Прежде чем покупать, посмотрите на сам бизнес. Для первой проверки достаточно пяти цифр.
- Пять цифр для первой проверки: рост выручки, прибыльность, долг, дивиденды, цена к прибыли.
- Сравнивайте компании только внутри одной отрасли.
- Отчётность показывает прошлое — поэтому отдельные акции занимают небольшую часть портфеля.
1. Рост выручки
Выручка — сколько денег компания получила от продаж. Если она растёт год за годом, бизнес расширяется. Смотрите на средний рост за пять лет, а не на один удачный год.
- Больше 15% в год — быстрый рост.
- 5–15% — умеренный.
- Около нуля или падает — бизнес стоит на месте.
2. Прибыльность
Сколько из каждого доллара выручки остаётся чистой прибылью. Высокая прибыльность означает, что у компании есть преимущество: бренд, технология, масштаб.
- Больше 20% — высокая.
- 8–20% — средняя.
- Меньше 8% — низкая: любая неприятность превращает прибыль в убыток.
Сравнивайте только внутри одной отрасли: у магазинов прибыльность всегда ниже, чем у разработчиков программ.
3. Долг
Удобная мера — за сколько лет компания расплатилась бы с долгом из своей годовой прибыли.
- Долга нет или меньше 1,5 — спокойно.
- До 3 — терпимо.
- Больше 3 — в плохой год компания работает на кредиторов, а не на акционеров.
4. Дивиденды
Часть прибыли, которую компания раздаёт владельцам акций. Важна не только доходность, но и надёжность: сколько лет подряд платят и повышают и какую долю прибыли на это тратят.
Доходность выше 6–7% — повод насторожиться: часто это значит, что цена акции упала и рынок ждёт снижения выплат.
5. Цена к прибыли (P/E)
Сколько долларов инвестор платит за один доллар годовой прибыли компании.
- До 15 — недорого.
- 15–25 — обычный уровень.
- Больше 25 — дорого: в цену уже заложен будущий рост, и разочарование бьёт сильно.
Низкий P/E не всегда подарок: иногда акция дешёвая, потому что у бизнеса проблемы.
Как сложить это вместе
| Если цель | Главное | Можно простить |
|---|---|---|
| Приумножить | Рост и прибыльность | Нет дивидендов, высокий P/E |
| Получать доход | Надёжные дивиденды, умеренный долг | Медленный рост |
| Сохранить | Мало долга, стабильная прибыль | Скромный рост |
Чего цифры не показывают
- Что будет дальше: отчётность — это прошлое.
- Разовые события: суд, авария, смена руководства.
- Качество управления и честность отчётности.
Поэтому отдельные акции — небольшая часть портфеля, а основа — широкий фонд.
Все пять показателей по любой компании с американской биржи, история за 20 лет и оценка под вашу цель.
Разобрать компанию →Готовые разборы восьмисот компаний по отраслям.
Все компании →Статья носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Пороговые значения — ориентиры, а не правила.